سرمایه‌گذاری در طلا در شش ماهه دوم سال ۱۴۰۴، به عوامل مختلفی بستگی دارد که باید با توجه به شرایط فعلی و پیش‌بینی‌های کارشناسان با دقت بیشتری انجام شود. برآیند کلی پیشبینی قیمت طلا از نظر اکثریت کارشناسان و کانال‌های رسمی معتبر داخلی و بین‌المللی یک روند صعودی ارزش را نشان می‌دهد.
تنش‌ها و رویدادهای جهانی و انفجار قیمت دلار در حال حاضر در داخل کشور، خرید طلا را به عنوان یک دارایی امن در شرایط پر ریسک اقتصادی و سیاسی، برای سرمایه‌گذاران در شش ماهه دوم سال ۱۴۰۴ جذاب‌تر کرده است. در ادامه از جوانب مختلف این موضوع را بررسی کرده و پیش‌بینی‌های معتبر را مرور می‌کنیم. با زرپاد به عنوان یکی از پلتفرم‌های معتبر خرید و فروش آنلاین طلا همراه باشید.
رشد قیمت طلا در سال ۱۴۰۴
با توجه به تاریخ فعلی (اوایل مهر ۱۴۰۴) که این مقاله نگارش شده است، قیمت فعلی هر گرم طلای ۱۸ عیار در بازار تهران حدود ۱۱،۰۶۵،۰۰۰ تومان است. این در حالی است که اونس جهانی طلا (XAU/USD) به بیش از ۳،۸۷۰ دلار رسیده که در سال جاری میلادی (2025)، بیش از ۴۵٪ رشد کرده است. با توجه به پیشبینی کارشناسان، نیمه دوم سال شمسی (از مهر تا اسفند) طلا با روند صعودی احتمالی همراه است.
بر اساس داده‌های آماری، قیمت طلا در ۱۸ ماه گذشته میلادی به طور پیوسته افزایش یافته و از حدود ۲٬۰۰۰ دلار در هر اونس در اوایل سال 2024، به بیش از ۳،۸۷۰ دلار رسیده است. عوامل متعددی مانند تداوم تقاضای بانک‌های مرکزی، تنش‌های ژئوپلیتیکی، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در افزایش قیمت جهانی طلا و همچنین افزایش تورم داخلی، نوسانات ارزی، مناسبات سیاسی و بین‌المللی و سیاست‌های دولت باعث افزایش قیمت طلا در بازار داخلی شده‌اند.
عوامل کلیدی تاثیرگذار بر قیمت طلا تا پایان سال ۱۴۰۴
روند قیمت طلا در شش ماهه دوم سال درست مثل ۶ ماهه اول، تحت تاثیر عوامل زیر است که باید آنها را مدنظر قرار دهید:
سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا
اگر فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ بهره را آغاز کند (که احتمالش زیاد است)، جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده بیشتر شده و باعث افزایش قیمت جهانی طلا می‌شود. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، دلار را تضعیف کرده و تقاضای طلا را بالا می‌برد.
بی ثباتی‌های جهانی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی
تنش‌های سیاسی، بحران‌ها و جنگ‌ها که باعث افزایش قیمت طلا در سال 2025 شده، همچنان یکی از دلایل اصلی در شش ماهه دوم سال ۱۴۰۴ است که سرمایه‌گذاران را برای حفظ ارزش دارایی خود به سمت طلا می‌کشاند و با افزایش تقاضا، قیمت نیز بالا می‌رود. تنش‌هایی مثل جنگ غزه، جنگ روسیه با اوکراین، جنگ بین ایران و اسرائیل تقاضا را افزایش می‌دهد. چنانچه این تنش‌ها کمتر شود، قیمت نیز کاهشی یا پایدار‌تر خواهد بود.
تقاضای بانک‌های مرکزی
تقاضای بالا برای خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی کشورهای جهان، یکی از عوامل حمایتی قیمت طلا در آینده است. همان طور که در ابتدای مقاله نیز گفته شد، یکی از دلایل اصلی افزایش قیمت طلا در سال 2024-2025 تقاضای مداوم بانک‌های مرکزی بوده است و داده‌ها نشان می‌دهد که تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان مداوم و افزایشی خواهد بود.
تورم جهانی
افزایش تورم جهانی که یکی از خروجی‌های تنش‌های ژئوپلیتیکی در سطح جهانی است، باعث کاهش ارزش پول می‌شود و تقاضا برای طلا را به عنوان یکی دارایی حافظ ارزش دارایی، افزایش می‌دهد. بنابراین با تداوم افزایش تورم در سطح جهانی و افزایش تقاضا، قیمت نیز چه آهسته یا شدید، صعودی خواهد بود.
نرخ دلار و نوسانات ارزی
قیمت گذاری طلا با ارز دلار تعیین می‌شود و مهم‌ترین عامل افزایش قیمت در داخل کشور نیز افزایش قیمت دلار است. اگر قیمت دلار همچنان به این روند صعودی انفجاری خود ادامه دهد، قیمت طلا در بازار داخلی نیز افزایشی خواهد بود. رابطه قیمت دلار با قیمت طلا مستقیم است. دلار آزاد در حال حاضر بالای ۱۱۰،۰۰۰ تومان است و با تورم بالای ۴۰٪ (طبق پیشبینی آمار ایران)، فشار صعودی بر طلا وارد می‌شود.
تورم داخلی
تورم نیز رابطه مستقیم با قیمت طلا دارد. تورم بالا در کشور انگیزه قوی برای تبدیل نقدینگی به دارایی‌های ثابت مانند طلا برای حفظ قدرت خرید و ارزش دارایی سرمایه‌گذار ایجاد می‌کند.
تحولات سیاسی داخلی و بین‌المللی
تحولات مرتبط با سیاست‌های خارجی، مذاکرات یا تنش‌هایی مثل جنگ ایران و اسرائیل می‌تواند نوسانات شدیدی در بازار ارز و به تبع آن در قیمت طلا ایجاد کند. با توجه به فعال شدن مکانیزم ماشه احتمال کاهش تنش‌ها کمی دور از انتظار است و به همین دلیل، قیمت طلا در شش ماهه دوم سال ۱۴۰۴ احتمالا همچنان صعودی خواهد بود.
تقاضای داخلی
افزایش تقاضا برای مهریه، جواهرات و سرمایه‌گذاری در نیمه دوم (به دلیل عید و مناسبت‌ها) قیمت را حمایت می‌کند. شش ماهه دوم هر سال، فصل‌های پر تقاضا برای سرمایه‌گذاری در طلا در بین عموم مردم به دلایل عروسی و مناسبت‌ها است. با افزایش تقاضا، پیشبینی قیمت طلا تا پایان سال افزایشی خواهد بود.
پیش‌بینی‌های قیمت طلا از منابع معتبر تا پایان سال ۱۴۰۴
جدول زیر خلاصه‌ای از پیش‌بینی‌های قیمت جهانی طلا (دلار/اونس) برای نیمه سه ماه آخر سال 2025 میلادی و شش ماه آخر سال ۱۴۰۴ شمسی است. این ارقام بر اساس گزارش‌های اخیر تا اکتبر 2025 جمع آوری شده‌اند:
| منبع پیشبینی | پیشبینی اونس (دلار / تا پایان 2025) | پیشبینی گرم ۱۸ عیار (تومان / تا پایان ۱۴۰۴) | عوامل اصلی |
| J.P.Morgan | ۳،۶۷۵-۴،۰۰۰ | ۱۱،۵۰۰،۰۰۰-۱۲،۵۰۰،۰۰۰ | تقاضای بانک‌های مرکزی، کاهش نرخ بهره |
| Goldman Sachs | ۳،۷۰۰-۴،۰۰۰ | ۱۲،۰۰۰،۰۰۰ | تنش‌های ژئوپلیتیکی، ETFها |
| World Gold Council | بالای ۳،۵۰۰ | ۱۰،۸۰۰،۰۰۰-۱۱،۵۰۰،۰۰۰ | تقاضای آسیایی، تورم |
| Long Forecast | ۴٬۵۰۰ | بالای ۱۳٬۰۰۰٬۰۰۰ | روند صعودی ماهانه |
| تحلیل‌های ایرانی | ۱۰٬۸۰۰،۰۰۰-۱۱،۲۷۰،۰۰۰ (کوتاه‌مدت) | دلار بالای ۱۰۰،۰۰۰ تومان، اونس بالای ۳،۸۵۰ دلار |
توجه: این اعداد تقریبی و بر اساس داده‌های تا ۴ اکتبر ۲۰۲۵ هستند. نوسانات کوتاه‌مدت (بین ۱۰ تا ۱۵ درصد) ممکن است رخ دهد اما روند کلی صعودی است.
| توصیه :
طلا را بخشی از پرتفوی خود بدانید، نه کل آن. برای تصمیم گیری بهتر، روزانه نرخ دلار و اونس روزانه را از طریق TGJU یا TradingView چک کنید. |
سناریوهای احتمالی قیمت طلا تا پایان سال ۱۴۰۴
بر اساس تحلیل‌ها، چند سناریو برای قیمت طلا در بازار داخلی تا پایان سال ۱۴۰۴ متصور است:
- صعودی: با تداوم تورم بالا، تشدید تنش‌ها ژئوپلیتیکی یا جهش نرخ دلار به سطوح بالا، افزایش قیمت طلا (گرم ۱۸ عیار) تا ۱۲٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان و بالاتر، افزایش ۱۰ تا ۱۵٪ به دلیلی تقاضای فصلی و تنش‌های جهانی
- محتاطانه: نوسان محدود در محدوده ۱۰٬۰۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان
- کاهشی: در صورت کاهش تنش‌ها، ثبات نرخ بهره و قیمت دلار، احتمال اصلاح ۵ تا ۱۰ درصدی به ۹٬۰۰۰٬۰۰۰ تا ۹٬۵۰۰٬۰۰۰ تومان
طلا بخریم یا نخریم؟
بله، بخرید (هوشمندانه)
با توجه به روند صعودی پیشبینی شده (بین ۲۰ تا ۳۰ درصد رشد احتمالی تا پایان سال)، زمان مناسبی برای ورود تدریجی به خرید طلا است. طلا در ایران به عنوان hedge علیه تورم و نوسان دلار عمل می‌کند. اگر سرمایه‌گذاری بلندمدت (۶ تا ۱۲ ماه) دارید، توصیه می‌شود ۱۰ تا ۱۲ درصد پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهید.
- زمان بندی: بهترین ساعات خرید طلا صبح ۹ تا ۱۱ صبح یا در اصلاح‌های قیمتی (مثلا ۱۰،۸۰۰،۰۰۰ تومان) است. از صندوق‌های طلای بورسی (کم هزینه‌تر) یا طلای فیزیکی (سکه/گرم) استفاده کنید.
- ریسک‌ها: اگر مذاکرات هسته‌ای پیشرفت کند یا دلار افت کند، اصلاح ۵ تا ۱۰٪ ممکن است (حمایت ۱۰،۰۰۰،۰۰۰ تومان). اما سناریوی نزولی با توجه به تنش‌هاس سیاسی و ژئوپلیتیک بعید است.
نه، نخرید!
اگر نیاز فوری به نقدینگی دارید یا کلا ریسک پذیر نیستید، در این صورت خرید طلا را بهتر است فراموش کنید. در این صورت شاید سپرده بانکی (با سود ۲۰ تا ۲۵٪) یا صندوق های درآمد ثابت، گزینه مناسبی باشد.
| خرید آنلاین طلا در اشکال مختلف آب شده، جواهرات، سکه و شمش به دلیل راحتی، دسترسی، تنوع محصولات، صرفه جویی در هزینه و امنیت نیز گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری در شش ماه دوم است. |
توصیه‌های کلیدی سرمایه‌گذاری طلا در نیمه دوم سال ۱۴۰۴
برای سرمایه‌گذاری در طلا باید تمامی جوانب را مدنظر قرار دهید و به قول معروف بی گدار به آب نزنید! بازار طلا با توجه به شرایط فعلی اقتصادی و سیاسی، پر ریسک و پر نوسان است و بهتر از قبل از اقدام برای سرمایه‌گذاری، به چند توصیه کلیدی زیر توجه داشته باشید:
- خرید طلا به صورت تدریجی: توصیه می‌شود به جای خرید یکجا با حداکثر سرمایه خود، با خرید تدریجی (در طول ماه‌ها) شروع کنید. این سرمایه‌گذاری در طلا به صورت تدریجی می‌تواند ریسک ناشی از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت را کاهش دهد.
- خرید طلا در اشکال مختلف: برای سرمایه‌گذاری‌های کوچک و متوسط، خرید ربع سکه، نیم سکه یا طلای آب شده مناسب‌تر است. از خرید طلای زینتی با اجرت ساخت بالا با هدف سرمایه‌گذاری، تا جای ممکن خودداری کنید.
- خرید در زمان اصلاح قیمت: چنانچه قصد خرید دارید در زمان اصلاح قیمت مثلا کانال ۹٬۵۰۰٬۰۰۰ تا ۱۰٬۰۰۰٬۰۰۰ این کار را انجام دهید.
- افق سرمایه‌گذاری بلندمدت: طلا در بلندمدت بهترین عملکرد را به عنوان حافظ ارزش در برابر تورم و بی ثباتی اقتصادی دارد.
نتیجه گیری؛ روند صعودی است ولی با احتیاط ورود کنید!
با توجه به دیدگاه غالب کارشناسان و نقش طلا به عنوان یک دارایی امن در شرایط ریسک بالا و تورم داخلی، خرید طلا می‌تواند یک گزینه جذاب برای نگهداری بخشی از پرتفوی سرمایه‌گذاری شما در نیمه دوم سال باشد. با توجه به تجمیع تحلیل‌های داخلی و خارجی، روند قیمت طلا در ایران تا پایان سال ۱۴۰۴ عمدتا صعودی پیشبینی می‌شود.
اگر عوامل افزایشی مانند کاهش نرخ بهره جهانی، تنش‌های سیاسی یا نوسانات ارزی در کشور تداوم داشته باشد، سرمایه‌گذاری در طلا برای این برهه از سال جذاب‌تر هم خواهد بود. البته در نظر داشته باشید که بازار می‌تواند غیر قابل پیشبینی باشد و توصیه می‌شود به صورت تدریجی وارد بازار خرید و فروش طلا شوید و بخشی از سرمایه خود (نه همه) را به این سرمایه‌گذاری اختصاص دهید.
سوالات رایج
- شش ماه دوم سال ۱۴۰۴ زمان مناسبی برای خرید طلا است؟
بله؛ با توجه به پیش‌بینی‌های صعودی قیمت طلا، خرید در نیمه دوم سال ۱۴۰۴ می‌تواند مناسب باشد. احتمال رشد قیمت هر اونس تا ۴٬۰۰۰ دلار (حتی بیشتر) و قیمت داخلی تا ۱۲٬۰۰۰٬۰۰۰ تومان وجود دارد. البته اصلاح‌های کوتاه‌مدت (به ۹ تا ۹.۵ میلیون تومان) ممکن است رخ دهد. توصیه می‌شود در اصلاح‌های قیمتی وارد شوید و حداکثر بین ۱۰ تا ۲۰ درصد از پرتفوی خود را به سرمایه‌گذاری در طلا اختصاص دهید.
- چه نوع طلایی برای سرمایه‌گذاری در شش ماه دوم مناسب است؟
برای نیمه دوم سال، سکه طلا و صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا (ETF) گزینه‌های بهتری هستند. چون سکه نقدشوندگی بالایی دارد و صندوق‌های طلا بدون ریسک نگهداری فیزیکی و با کارمزد پایین برای مبالغ کم هستند.
- قیمت طلا در این دوره کاهش است یا افزایشی است؟
بسیاری از کارشناسان بازارهای مالی پیشبینی می‌کنند که قیمت طلا در نیمه دوم سال به دلیل ماهیت ذاتی طلا در اقتصادهای تورمی و شرایط ژئوپلیتیکی، روند صعودی خواهد داشت.
- در شش ماه دوم سال طلای زینتی بخریم یا نخریم؟
خرید طلای زینتی به دلیل هزینه اجرت ساخت و مالیات چندان توصیه نمی‌شود، مگر طلای دست دوم خریداری کنید آن هم در زمان اصلاح قیمت. در کل خرید طلای زینتی و زیورآلات گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری در طلا در جهت سودآوری نیست.
منابع:
